貸借対照表(分析編)-株初心者.jp

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貸借対照表

ここではまず「貸借対照表」の簡単な見方について説明しようと思います。
貸借対照表は簡単に言えば、「企業がお金をどこから集めてきたか(資金の調達源)」、そして「そのお金を何に換えて利用しているか(資金の運用形態)」を表にしたものです。

貸借対照表イメージ

貸借対照表では、その、「運用形態」は左側に、「調達源」は右側に書かれていて、右と左の金額が必ず合うようになっています。貸借対照表が「バランスシート」と呼ばれているのはこの右と左の金額がピッタリバランスするからです。
左側は「資産の部」、右側は「負債の部」と「資本の部」で構成されています。右側の部分は負債・資本を合わせて「総資本」とも呼ばれます。

では、貸借対照表はどのように見るのでしょうか。
まず、投資に使う言葉としては、「自己資本」「株主資本」「純資産」があります。でも、実はこの３つの言葉はどれも一緒です。

まず自己資本。
これは、総資本（負債と資本の合計）の中で、負債は返済の義務がある「他人のお金」なので「他人資本」と呼ぶのに対し、資本は投資家などの出資によって集めた返済義務のないお金なので「自己資本」と呼ばれます。

自己資本＝総資本―負債

次に株主資本。
これは、資本に含まれる項目の中には株主の出資金である資本金や、過去の利益を積み立てた利益剰余金など、株主に帰属するお金です。株主に帰属するお金は資本の部で構成されていますから、自己資本と株主資本は同じ意味だということになります。

そして最後の純資産。
これは、左側、つまり総資産から負債を差し引いたものです。

総資産と総資本は同額ですから、

総資産―負債＝総資本―負債

それと、

純資産＝総資産―負債

でしたから、結局

純資産＝自己資本＝株主資本

となります。

これを使って「自己資本比率」を求めることができます。これは「調達した資金のうち、自己資本の占める割合はどのくらいか」を表す指標です。

自己資本比率(％)＝（自己資本／総資本）×100

この数値が低いということは、他人資本、つまり負債の割合が多いということになります。負債が多いと金利負担も増えてしまうので、基本的に自己資本比率の数字は高いほうが望ましいと言えます。特にこれから金利上昇が起こると、更に金利負担が大きくなってしまいます。銘柄を選ぶときは自己資本比率が極端に低い銘柄には気をつけましょう。ただし、銀行業などの会社は、自己資本比率が低めになっています（１０％前後）。それを除けば一概には言えませんが、３０％以上が大体の目安です。

もう一つチェックしておきたいのが「流動」「固定」という言葉です。貸借対照表を見ると「流動資産」「固定資産」「流動負債」「固定負債」という項目があります。

「流動資産」
一年以内に現金化することができる資産。資産の中でも現金化しやすい資産を指します。現預金、売掛金、棚卸資産など

「固定資産」
現金化することが目的ではなく、長期間にわたって使用する資産。土地・建物・機械など。

「流動負債」
買掛金などの企業の営業取引による負債や、その他１年以内に支払わなければならない負債。買掛金、短期借入金、支払手形など

「固定負債」
支払い期限まで１年以上ある負債。償還まで１年以上ある社債、長期借入金など。

ちなみに、貸借対照表は１年分だけ見ても意味がありません。過去のデータと比較して、会社の問題点や解決した点など、変化を見る必要があります。

株初心者はここからスタート準備編